Meter Thiel, Max Levchin y Elon Musk fundaron inicialmente Confinity y, tras fusionarse con X.com, la compañía tomó el nombre de PayPal.

Aunque en un principio el proyecto comenzó como un servicio dedicado a transferencias de dinero a través de dispositivos de mano (PDA), es decir, como una forma de traspaso de fondos de una persona a otra, al poco tiempo evolucionó a la realización y recepción de pagos en internet.

La acogida del sistema de PayPal por parte de internautas, especialmente de aquellos pertenecientes a la comunidad eBay, y por las empresas de comercio electrónico fue muy buena.

De este modo, gracias a la popularidad de PayPal, la compañía fue finalmente adquirida por eBay en 2002, convirtiéndose al día de hoy en el sistema de pago por internet más utilizado del mundo.

Por ello ha recibido más de 20 premios de excelencia de la industria de internet y del mundo empresarial. Los más recientes son el Premio a la mejor empresa de métodos de pago en los e-comm Awards 2010; Premio al mejor servicio o producto de confianza y seguridad online en los E-commerce España 2010, entre muchos otros reconocimientos.