Paraguay colocó exitosamente bonos por US$ 1.000 millones

Paraguay colocó esta tarde bonos soberanos en el mercado internacional por US$ 1.000 millones a una tasa del 4,95%, para financiar programas sanitarios en la lucha contra el covid-19. La demanda por los títulos fue por siete veces de lo ofertado, según informaron desde Hacienda.

Histórico de bonos soberanos colocados en el mercado internacional, con la colocación de hoy totalizan US$ 5.360 millones
Histórico de bonos soberanos colocados en el mercado internacional, con la colocación de hoy totalizan US$ 5.360 millones

En el marco de Ley N° 6.254/2020 que declara estado de emergencia sanitaria en nuestro país ante la pandemia declarada por la Organización Mundial de Salud a causa del covid-19, la República del Paraguay ha realizado hoy una emisión de bonos soberanos por $1.000 millones de dólares en los mercados internacionales, a diez años de plazo y a una tasa de 4,95%, informó el Ministerio de Hacienda esta tarde.

Según detallaron, la colocación de bonos se llevó a cabo en el formato conocido como “intraday”, lo que implica que toda la negociación se lleva a cabo en el mismo día, buscando aprovechar el mejor momento y reducir el riesgo de exposición a la volatilidad del mercado.

La manifestación de interés de compra de los inversionistas llegó a superar los US$ 7.300 millones, llegando así a una demanda más de siete veces superior a lo emitido. Asimismo, se destaca que el vencimiento de este bono será pagado en tres partes iguales en 3 años, en los años 2029, 2030 y 2031, reduciendo así la concentración de vencimientos en un solo año.

En la emisión anterior llevada adelante en enero, las condiciones del mercado eran muy distintas a la actual, puesto que la pandemia del convid-19 ha generado incertidumbre y volatilidad. Esto ultimo ha llevado a un mayor costo de financiamiento para todos los países, lo cual fue menos severo para el caso del Paraguay. El indicador de riesgo soberano de América Latina (EMBI Latam) muestra que Paraguay ha mantenido un riesgo menor a la región, lo cual es un reflejo de que la mejor valoración de los inversionistas la tienen sobre nuestro país.

La idea manejada en principio era conseguir la mayor cantidad de recursos de los organismos financieros internacionales y el resto mediante la emisión de bonos soberanos. Sin embargo, esta proporción cambió por la demora en los trámites para acceder al desembolso de los préstamos de organismos financieros internacionales.

La operación con bonos le permite al Tesoro disponer de los fondos, a más tardar en unos siete días después de la subasta a ser realizada la próxima semana en la bolsa internacional, pero esta vez la diferencia podría estar en mayores tasas de interés debido a la incertidumbre en el mercado internacional.

Los primeros créditos que fueron aprobados por los entes financieros internacionales para atender la contingencia por coronavirus, son los US$ 300 millones de la CAF y US$ 300 millones del Banco Mundial (BM).

Hacienda, incluso, ya solicitó al Banco Central del Paraguay (BCP) otro adelanto de US$ 300 millones para contar con un “colchón” ante cualquier necesidad que pueda surgir, mientras aguarda los recursos de préstamos y de bonos soberanos.

Del primer adelanto de US$ 500 millones realizado a fines de marzo por el BCP, la cartera ya transfirió US$ 441 millones a diversas instituciones para su uso.

Estos primeros fondos señalados fueron distribuidos de la siguiente manera: US$ 100 millones para el Ministerio de Salud, US$ 226 millones para protección social, US$ 51 millones para programas sociales y funcionamiento del Estado; y US$ 64 millones para capitalización y Mipymes.

Por segunda vez

Es la segunda colocación de bonos soberanos que hará el Estado por este monto, US$ 1.000 millones; la primera fue en 2014 cuando asumió el gobierno Horacio Cartes (ANR), a 30 años de plazo y a una tasa de interés de 6,10%. Por su parte, la última colocación ya realizada por el gobierno de Mario Abdo Benítez (ANR) fue a fines de enero por US$ 450 millones (reapertura de emisión 2019), a 30 años de plazo e interés del 4,45%.